Exchange Traded Options In India

FAQ: Futures et options trading en Inde Avec la sortie de badla du mois à venir, le marché boursier verra l'introduction d'options et de contrats à terme dans une grande voie. Pour les investisseurs qui ont des difficultés à comprendre les terminologies associées aux options et futures ainsi que ses modes de travail, heres une explication lucide. Quelles sont les options? Une option est un contrat qui donne à l'acheteur (titulaire) le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une quantité déterminée des actifs sous-jacents, à un prix spécifique (de grève) au plus tard (expiration rendez-vous amoureux). Le sous-jacent peut être des matières premières comme le riz de blé l'huile d'or de coton ou des instruments financiers comme les actions actions actions indice des obligations etc Terminologie importante Sous-jacent - L'actif de sécurité spécifique sur lequel un contrat d'options est basé. Option Premium - C'est le prix payé par l'acheteur au vendeur pour acquérir le droit d'acheter ou de vendre Prix d'exercice ou prix d'exercice - Le prix de grève ou d'exercice d'une option est le prix prédéterminé spécifié de l'actif sous-jacent auquel le prix Même peut être acheté ou vendu si l'acheteur d'option exerce son droit d'acheter vendre au plus tard le jour de l'expiration. Date d'expiration - La date d'expiration de l'option est connue sous le nom de Date d'expiration. À la date d'expiration, l'option est exercée ou elle expire sans valeur. Date d'exercice - date à laquelle l'option est effectivement exercée. Dans le cas des Options Européennes, la date d'exercice est la même que la date d'expiration, tandis que dans le cas d'Options Americanes, le contrat d'options peut être exercé n'importe quel jour entre l'achat du contrat et sa date d'expiration. Nombre de contrats d'options en cours sur le marché à un moment donné. Titulaire d'option: est celui qui achète une option qui peut être une option d'achat ou de vente. Il jouit du droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à une date déterminée. Son potentiel de hausse est illimité tandis que les pertes sont limitées à la prime payée par lui à l'auteur de l'option. Écrivain vendeur d'options: est celui qui est obligé d'acheter (en cas d'option de vente) ou de vendre (en cas d'option d'achat), l'actif sous-jacent au cas où l'acheteur de l'option décide d'exercer son option. Ses bénéfices sont limités à la prime reçue de l'acheteur alors que son inconvénient est illimité. Classe d'options: Toutes les options répertoriées d'un type particulier (c'est-à-dire call ou put) sur un instrument sous-jacent particulier, p. Ex. Toutes les options d'achat de Sensex (ou) toutes les options d'options de vente de Sensex: une série d'options comprend toutes les options d'une catégorie donnée avec la même date d'expiration et le même prix d'exercice. Par exemple. BSXCMAY3600 est une série d'options qui comprend toutes les options d'appel Sensex qui sont échangées avec le prix de grève de l'expiration de 3600 ampères en mai. (BSX Stens pour BSE Sensex (indice sous-jacent), C est pour l'option d'achat, mai est la date d'expiration et le prix de grève est de 3600) Qu'est-ce que la cession Lorsque le détenteur d'une option exerce son droit d'acheter la vente, L'obligation d'honorer le contrat sous-jacent, et ce processus est appelé comme cession. Options de style européen et américain Une option de style américain est celle qui peut être exercée par l'acheteur au plus tard à la date d'expiration, c'est-à-dire entre le jour de l'achat de l'option et le jour de son expiration. Le type d'option européenne est celle qui peut être exercée par l'acheteur à la date d'expiration seulement amp pas n'importe quand avant cela. Que sont les options d'appel Une option d'achat donne au titulaire (acheteur qui est un appel long), le droit d'acheter la quantité spécifiée de l'actif sous-jacent au prix d'exercice au plus tard à la date d'expiration. Le vendeur (qui est un appel court) a cependant l'obligation de vendre l'actif sous-jacent si l'acheteur de l'option d'achat décide d'exercer son option d'achat. Exemple: Un investisseur achète une option d'achat européenne sur Infosys au prix d'exercice de Rs. 3500 à une prime de Rs. 100. Si le prix de marché d'Infosys le jour de l'expiration est supérieur à Rs. 3500, l'option sera exercée. L'investisseur gagnera des bénéfices une fois que le prix de l'action croise Rs. 3600 (prix de gré à gré, c'est-à-dire 3500100). Supposons que le cours des actions est Rs. 3800, l'option sera exercée et l'investisseur achètera 1 action d'Infosys du vendeur de l'option à Rs 3500 et la vendra sur le marché à Rs 3800 en faisant un bénéfice de Rs. 200. Dans un autre scénario, si au moment de la date d'expiration le prix des actions tombe en dessous de Rs. 3500 disent supposons qu'il touche Rs. 3000, l'acheteur de l'option d'achat choisira de ne pas exercer son option. Dans ce cas, l'investisseur perd la prime (Rs 100), payée qui est le bénéfice gagné par le vendeur de l'option d'achat. Quelles sont les options de vente Une option de vente donne au détenteur (acheteur qui est un sous-traitant long) le droit de vendre la quantité spécifiée de l'actif sous-jacent au prix d'exercice au plus tard à la date d'expiration. Le vendeur de l'option de vente (qui est Short Put) a cependant l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice si l'acheteur décide d'exercer son option de vente. Exemple: Un investisseur achète une option de vente de l'Europe sur Reliance au prix d'exercice de Rs. 300-, à une prime de Rs. 25-. Si le prix de marché de Reliance, le jour de l'expiration est inférieur à Rs. 300, l'option peut être exercée comme elle l'est dans l'argent. Les investisseurs Pause point est Rs. 275 (Prix d'exercice - prime payée), c'est-à-dire que l'investisseur gagnera des bénéfices si le marché tombe en dessous de 275. Supposez que le cours de l'action est de Rs. 260, l'acheteur de l'option Put achète immédiatement la part de Reliance sur le marché Rs. 260- amp exerce son option vendant la part de Reliance à Rs 300 à l'écrivain d'option ainsi faisant un bénéfice net de Rs. 15. Dans un autre scénario, si au moment de l'expiration, le prix de marché de Reliance est Rs 320 -. L'acheteur de l'option de vente choisira de ne pas exercer son option de vendre comme il peut vendre sur le marché à un taux plus élevé. Dans ce cas, l'investisseur perd la prime payée (soit Rs 25-), qui est le bénéfice gagné par le vendeur de l'option de vente. Les différences significatives entre les contrats à terme et les options sont les suivantes: Les contrats à terme sont des contrats de souscription ou de vente de quantités spécifiées des actifs sous-jacents à un prix convenu par l'acheteur et le vendeur, au plus tard le temps spécifié. L'acheteur et le vendeur sont obligés d'acheter l'actif sous-jacent. En cas d'options, l'acheteur jouit du droit et non de l'obligation d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Les contrats à terme présentent un profil de risque symétrique tant pour les acheteurs que pour les vendeurs, alors que les options ont un profil de risque asymétrique. Dans le cas des options, pour un acheteur (ou le titulaire de l'option), l'inconvénient est limité à la prime (prix de l'option) qu'il a payé tandis que les bénéfices peuvent être illimités. Pour un vendeur ou un auteur d'une option, cependant, l'inconvénient est illimitée tandis que les bénéfices sont limités à la prime, il a reçu de l'acheteur. Les prix des contrats à terme sont principalement affectés par les prix de l'actif sous-jacent. Les prix des options sont toutefois influencés par les prix de l'actif sous-jacent, le temps restant pour l'échéance du contrat et la volatilité de l'actif sous-jacent. Il ne coûte rien d'entrer dans un contrat à terme alors qu'il ya un coût de conclure un contrat d'options, appelé Premium. Expliquez dans l'argent, à l'argent et hors des options d'argent. Une option est considérée comme étant à l'argent, lorsque le prix d'exercice des options est égal au prix de l'actif sous-jacent. Cela est vrai pour les mises et les appels. Une option d'achat est dite in-the-money lorsque le prix d'exercice de l'option est inférieur au prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, une option d'appel Sensex avec frappe de 3900 est in-the-money, lorsque le Spot Sensex est à 4100 comme l'option d'appel a une valeur. Le titulaire de l'appel a le droit d'acheter un Sensex à 3900, peu importe combien le prix du marché au comptant a augmenté. Et avec le prix actuel à 4100, un bénéfice peut être réalisé en vendant Sensex à ce prix plus élevé. D'autre part, une option d'achat est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix de l'actif sous-jacent. En utilisant l'exemple précédent de l'option d'appel Sensex, si le Sensex tombe à 3700, l'option d'appel n'a plus de valeur d'exercice positive. Le détenteur de l'appel n'exercera pas l'option d'achat de Sensex à 3900 lorsque le prix actuel est de 3700. (Voir tableau) Une option de vente est dans le cours lorsque le prix d'exercice de l'option est supérieur au prix au comptant du actif sous-jacent. Par exemple, un Sensex mis en grève de 4400 est dans le cours lorsque le Sensex est à 4100. Lorsque c'est le cas, l'option put a une valeur parce que le put peut vendre le Sensex à 4400, un montant supérieur à la Sensex actuel de 4100. De même, une option de vente est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant de l'actif sous-jacent. Dans l'exemple ci-dessus, l'acheteur de Sensex put option ne va pas exercer l'option lorsque le spot est à 4800. Le put n'a plus de valeur d'exercice positif. Les options sont considérées comme étant profondément en-le-money (ou deep-out-of-the-money) si le prix d'exercice est à l'écart significatif avec le prix de l'actif sous-jacent. Ce que l'on appelle des appels couverts et des appels nus Une option d'achat qui est couverte par une position opposée dans l'instrument sous-jacent (par exemple des actions, des marchandises, etc.) est appelée appel couvert. L'écriture d'appels couverts implique l'écriture d'options d'achat lorsque les actions qui doivent être livrées (si le détenteur d'option exerce son droit d'achat) sont déjà détenues. Par exemple. Un écrivain écrit un appel sur Reliance et en même temps détient des actions de Reliance de sorte que si l'appel est exercé par l'acheteur, il peut livrer le stock. Les appels couverts sont beaucoup moins risqués que les appels nus (là où il n'y a pas de position opposée dans le sous-jacent), puisque le pire qui peut arriver est que l'investisseur est tenu de vendre des actions déjà détenues en dessous de leur valeur marchande. Lorsqu'une cession physique à découvert à découvert est affectée à un exercice, l'auteur devra acheter l'actif sous-jacent pour satisfaire à son obligation d'appel et sa perte sera l'excédent du prix d'achat sur le prix d'exercice de l'appel réduit par la prime reçue pour Écriture de l'appel. Qu'est-ce que la valeur intrinsèque d'une option? La valeur intrinsèque d'une option est définie comme le montant par lequel une option est in-the-money ou la valeur d'exercice immédiat de l'option lorsque le sous-jacent est évalué à la valeur de marché. Pour une option d'achat: Valeur intrinsèque Prix au comptant - Prix d'exercice Pour une option de vente: Valeur intrinsèque Prix d'exercice - Prix au comptant La valeur intrinsèque d'une option doit être un nombre positif ou 0. Elle ne peut pas être négative. Pour une option d'achat, le prix d'exercice doit être inférieur au prix de l'actif sous-jacent pour que l'appel ait une valeur intrinsèque supérieure à 0. Pour une option de vente, le prix d'exercice doit être supérieur au prix d'actif sous-jacent auquel il doit avoir valeur intrinsèque. Expliquez la valeur de temps par rapport aux options. La valeur temporelle est le montant que les acheteurs d'options sont disposés à payer pour la possibilité que l'option puisse devenir rentable avant l'échéance en raison d'une variation favorable du prix du sous-jacent. Une option perd sa valeur temporelle à mesure que sa date d'expiration approche. À l'expiration une option vaut seulement sa valeur intrinsèque. La valeur de temps ne peut pas être négative. Quels sont les facteurs qui influent sur la valeur d'une option (prime)? Il existe deux types de facteurs qui influent sur la valeur de la prime d'option: le prix de l'action sous-jacent, le prix d'exercice de l'option, la volatilité du stock sous-jacent, L'expiration et le taux d'intérêt sans risque. Variation des estimations de la performance future de l'actif sous-jacent, basée sur une analyse fondamentale ou technique L'effet de la demande d'amplification de l'offre - tant sur le marché des options que sur le marché pour l'actif sous-jacent Le quotdepthquot de Le marché de cette option - le nombre d'opérations et le volume de transactions des contrats un jour donné. Quels sont les différents modèles de tarification des options? Les modèles théoriques de tarification des options sont utilisés par les négociants en options pour calculer la juste valeur d'une option sur la base des facteurs d'influence mentionnés précédemment. Un modèle de tarification d'options aide le commerçant à maintenir les prix des appels ampères met en relation numérique appropriée à chaque ampères aider le commerçant à faire des offres amp offre rapidement. Les deux modèles les plus populaires de tarification d'options sont: Black Scholes Model qui suppose que la variation en pourcentage du prix du sous-jacent suit une distribution normale. Modèle binomial qui suppose que la variation en pourcentage du prix du sous-jacent suit une distribution binomiale. Qui décide de la prime payée sur les options? Comment est-il calculé? Options Premium n'est pas fixé par la Bourse. Le prix théorique de la juste valeur d'une option peut être connu à l'aide de modèles de prix et ensuite, selon les conditions du marché, le prix est déterminé par des offres concurrentielles et des offres dans l'environnement commercial. Un prix de prime d'options est la somme de la Valeur intrinsèque et de la valeur temporelle (expliquée ci-dessus). Si le cours du titre sous-jacent est maintenu constant, la part de valeur intrinsèque d'une prime d'option restera constante. Par conséquent, toute modification du prix de l'option sera entièrement due à une modification de la valeur temporelle des options. La composante valeur temporelle de la prime d'option peut changer en réponse à une variation de la volatilité du sous-jacent, de l'échéance, des fluctuations des taux d'intérêt, des paiements de dividendes et de l'effet immédiat de l'offre et de la demande pour le sous-jacent et son option. Expliquez les options grecques Le prix d'une option dépend de certains facteurs comme le prix et la volatilité du sous-jacent, le temps d'expiration, etc L'option grecs sont les outils qui mesurent la sensibilité du prix de l'option aux facteurs mentionnés ci-dessus. Ils sont souvent utilisés par les commerçants professionnels pour le commerce et la gestion du risque de grandes positions dans les options et les stocks. Ces options grecques sont: Delta: est l'option grecque qui mesure la variation estimée du prix de prime d'option pour une variation du prix du sous-jacent. Gamma: mesure la variation estimée dans le Delta d'une option pour une variation du prix du Vega sous-jacent. Mesure la variation estimée du prix de l'option pour une variation de la volatilité du sous-jacent. Theta: mesure la variation estimée du prix de l'option pour une modification du délai d'expiration de l'option. Rho: mesure la variation estimée du prix de l'option pour une variation des taux d'intérêt sans risque. Qu'est-ce qu'un calculateur d'options? Un calculateur d'options est un outil pour calculer le prix d'une option sur la base de divers facteurs d'influence comme le prix du sous-jacent et sa volatilité, le temps d'expiration, le taux d'intérêt sans risque, etc. Pour comprendre comment un changement dans l'un ou l'autre des facteurs ou plus, aura une incidence sur le prix de l'option. Qui sont les joueurs probables dans le marché des options Les institutions de développement, les fonds communs de placement, les IF, les FII, les courtiers, les participants au détail sont les acteurs probables du marché des options. Pourquoi investir dans les options Qu'est-ce que les options m'offrent? En plus d'offrir la souplesse à l'acheteur sous forme de droit d'acheter ou de vendre, le principal avantage des options est leur polyvalence. Ils peuvent être aussi conservateurs ou aussi spéculatifs que ceux que la stratégie d'investissement dicte. Certains des avantages des options sont comme suit: un effet de levier élevé, comme par l'investissement de petite quantité de capital (sous forme de prime), on peut prendre l'exposition dans l'actif sous-jacent d'une valeur beaucoup plus grande. Risque maximal prédéterminé pour un acheteur d'options Grand potentiel de profit et risque limité pour l'acheteur d'options On peut protéger son portefeuille d'actions d'une baisse du marché par l'achat d'une offre de protection où l'on achète des puts contre une position existante. Cette position d'option peut fournir l'assurance nécessaire pour surmonter l'incertitude du marché. Par conséquent, en payant une prime relativement faible (par rapport à la valeur marchande de l'action), un investisseur sait que peu importe la mesure où le stock tombe, il peut être vendu au prix d'exercice de la mise à tout moment jusqu'à la mise expire. Par exemple. Un investisseur détenant 1 action d'Infosys à un prix de marché de 3800 Rs - pense que le stock est surévalué et décide d'acheter une option de vente à un prix d'exercice de Rs. 3800- en payant une prime de Rs 200- Si le prix de marché d'Infosys descend à Rs 3000-, il peut encore le vendre à Rs 3800- en exerçant son option de vente. Ainsi, en payant une prime de Rs 200, sa position est assurée dans le stock sous-jacent. Comment puis-je utiliser les options Si vous prévoyez un certain mouvement directionnel dans le prix d'un stock, le droit d'acheter ou de vendre ce stock à un prix prédéterminé, pour une durée spécifique peut offrir une opportunité d'investissement attrayante. La décision quant à quel type d'option d'achat dépend si vos perspectives pour la sécurité respective est positive (haussière) ou négative (baissière). Si votre perspective est positive, l'achat d'une option d'achat crée l'opportunité de partager le potentiel de hausse d'un titre sans avoir à risquer plus d'une fraction de sa valeur de marché (prime payée). À l'inverse, si vous prévoyez un mouvement à la baisse, l'achat d'une option de vente vous permettra de vous protéger contre le risque à la baisse sans limiter le potentiel de profit. Options d'achat vous offrent la possibilité de vous positionner en conséquence avec vos attentes du marché d'une manière telle que vous pouvez à la fois profiter et protéger avec un risque limité. Une fois que j'ai acheté une option et payé la prime pour elle, comment est-il réglé Option est un contrat qui a une valeur marchande comme tout autre marchandise négociable. Une fois qu'une option est achetée, il existe des alternatives suivantes qu'un porteur d'option a: Vous pouvez vendre une option de la même série que celle que vous avez achetée et fermer la case de votre position dans cette option à tout moment au plus tard à l'expiration. Vous pouvez exercer l'option à la date d'expiration en cas d'option européenne ou au plus tard le jour d'expiration dans le cas d'une option américaine. Dans le cas où l'option est hors de l'argent au moment de l'expiration, il expirera sans valeur. Quels sont les risques pour un acheteur d'options? La perte de risque d'un acheteur d'options est limitée à la prime qu'il a payée. Quels sont les risques pour un écrivain d'option Le risque d'un écrivain d'options est illimité où ses gains sont limités aux primes gagnées. Lorsqu'un appel non couvert est exercé, l'auteur devra acheter l'actif sous-jacent et sa perte sera l'excédent du prix d'achat sur le prix d'exercice de l'appel réduit par la prime reçue pour l'écriture de l'appel. L'auteur d'une option de vente présente un risque de perte si la valeur de l'actif sous-jacent diminue au-dessous du prix d'exercice. L'auteur d'un put porte le risque d'une baisse du prix de l'actif sous-jacent potentiellement à zéro. Comment un écrivain d'option peut-il prendre soin de son risque L'écriture d'options est un travail spécialisé qui convient uniquement à l'investisseur averti qui comprend les risques, possède la capacité financière et dispose d'actifs liquides suffisants pour satisfaire aux exigences de marge applicables. Le risque d'être un écrivain option peut être réduit par l'achat d'autres options sur le même actif sous-jacent en supposant ainsi une position de spread ou par l'acquisition d'autres types de positions de couverture dans les options à terme et d'autres marchés corrélés. Qui peut écrire des options sur le marché des dérivés indiens Dans le marché des dérivés indiens, Sebi n'a créé aucune catégorie particulière d'écrivains d'options. Tout participant au marché peut écrire des options. Toutefois, les exigences de marge sont strictes pour les écrivains d'options. Options d'indices boursiers Les options sur indices boursiers sont des options où l'actif sous-jacent est un indice boursier, p. Ex. Les options sur les options de l'indice SampP 500 sur BSE Sensex, etc. Les options sur indices ont été introduites pour la première fois par le Conseil d'options de Chicago en 1983 sur son indice SampP 100. Contrairement aux options sur les actions individuelles, les options sur indice donnent à un investisseur le droit d'acheter ou de vendre Valeur d'un indice qui représente le groupe d'actions. Quelles sont les utilisations des options Index Options Index permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition à un large marché, avec une décision de négociation et souvent avec une seule transaction. Pour obtenir le même niveau de diversification en utilisant des actions individuelles ou des options sur actions individuelles, de nombreuses décisions et transactions seraient nécessaires. Depuis, l'exposition large peut être acquise avec un commerce, le coût de transaction est également réduit en utilisant des options d'index. En pourcentage de la valeur sous-jacente, les primes des options sur indices sont généralement inférieures à celles des options sur actions puisque les options sur actions sont plus volatiles que l'indice. Qui utiliserait les options de l'indice Les options de l'indice sont suffisamment efficaces pour attirer un large éventail d'utilisateurs, des investisseurs conservateurs aux négociateurs boursiers plus agressifs. Les investisseurs individuels pourraient vouloir capitaliser sur les opinions de marché (haussier, baissier ou neutre) en agissant sur leurs vues sur le vaste marché ou l'un de ses nombreux secteurs. Les professionnels de marché les plus sophistiqués pourraient trouver la variété des contrats d'option d'indice d'excellents outils pour améliorer les décisions de timing du marché et d'ajuster les mélanges d'actifs pour l'allocation d'actifs. Pour un professionnel du marché, la gestion des risques associés aux grandes positions sur actions peut impliquer l'utilisation d'options sur indices pour réduire les risques ou augmenter l'exposition au marché. Que sont les options sur les actions individuelles Les contrats d'options où l'actif sous-jacent est un stock de capitaux propres, sont appelés Options sur les actions. Ils sont principalement des options de style américain réglées en espèces ou réglés par livraison physique. Les prix sont normalement cotés en termes de prime par action, bien que chaque contrat porte invariablement sur un plus grand nombre d'actions, par ex. 100. Comment l'introduction d'options dans des actions spécifiques profitera-t-elle à un investisseur Options peut offrir à un investisseur la souplesse nécessaire pour d'innombrables situations d'investissement. Un investisseur peut créer une position de couverture ou un tout spéculatif, à travers diverses stratégies qui reflètent sa tolérance au risque. Les investisseurs d'options d'achat d'actions auront plus de levier que leurs homologues qui investissent dans le marché boursier sous-jacent lui-même sous forme d'exposition plus importante en payant un petit montant en prime. Les investisseurs peuvent également utiliser des options dans des actions spécifiques pour couvrir leurs positions de détention dans le sous-jacent (c'est-à-dire long dans le stock lui-même), en achetant un Put de protection. Ainsi, ils assureront leur portefeuille d'actions en versant des primes. ESOPs (Employees stock options) sont devenus un outil de compensation populaire avec de plus en plus d'entreprises offrant les mêmes à leurs employés. ESOPs sont soumis à la serrure dans les périodes, ce qui pourrait réduire les gains en capital sur les marchés en baisse - Les dérivés peuvent aider à arrêter cette perte avec des économies d'impôt. Un porteur d'ESOP peut acheter une option de vente dans l'exercice sous-jacent d'amplification de stock si le marché tombe en dessous de la grille de prix de grève dans ses prix de vente. Les options sur actions négociées en bourse ne sont pas émises par les sociétés sous-jacentes. Les sociétés n'ont pas leur mot à dire dans la sélection des capitaux propres sous-jacents pour les options. Si les porteurs de contrats d'options sur actions ont tous les droits que possèdent les propriétaires d'actions. Les détenteurs d'options d'achat d'actions ne détiennent aucun des droits que possèdent les actionnaires - tels que les droits de vote et le droit de recevoir une prime, un dividende, etc. Pour obtenir ces droits, le titulaire d'une option d'achat doit exercer son contrat et prendre livraison de Actions sous-jacentes. Que sont les bonds (titres à long terme d'anticipation d'actions) Les titres d'anticipation d'actions à long terme (bonds) sont des options de vente et d'achat à long terme sur des actions ordinaires ou des ADR. Ces options à long terme donnent au porteur le droit d'acheter, en cas d'appel, ou de vendre, en cas de vente, un nombre déterminé d'actions à un prix prédéterminé jusqu'à la date d'expiration de l'option, laquelle Peut être de trois ans à l'avenir. Quelles sont les options exotiques Les dérivés dont les paiements sont plus compliqués que les appels et les mises standard européens ou américains sont appelés options exotiques. Certains des exemples d'options exotiques sont les suivants: Options de barrière: où le gain dépend si le prix des actifs sous-jacents atteint un certain niveau pendant une certaine période de temps. Les CAPS négociés sur CBOE (négociés sur le SampP 100 amp SampP 500) sont des exemples de Barrier Options où le pay-out est plafonné de telle sorte qu'il ne peut pas dépasser 30. Un CAP Call est exercé automatiquement le jour où l'indice se termine plus de 30 au-dessus Le prix d'exercice. Un CAP de vente est automatiquement exercé le jour où l'indice ferme plus de 30 au-dessous du niveau de capitalisation. Options binaires: sont des options avec des paiements discontinus. Un exemple simple serait une option qui paie si le prix d'une action Infosys se retrouve au-dessus du prix d'exercice de dire Rs. 4000 amp rien sans rien si elle se termine en dessous de la grève. Quelles sont les options Over-the-Counter Over-The-Counter sont celles qui sont traitées directement entre les contreparties et sont complètement flexibles et personnalisées. Il ya une certaine normalisation pour la facilité de négociation sur les marchés les plus achalandés, mais les détails précis de chaque transaction sont librement négociables entre l'acheteur et le vendeur. Où puis-je négocier des contrats d'options et de contrats à terme. Comme les actions, les options et les contrats à terme sont également négociés sur n'importe quel échange. À la Bourse de Bombay, les actions sont négociées sur le système BOLT (BSE) et les options et contrats à terme sont négociés sur le Système de négociation et de règlement des produits dérivés (DTSS). Quel est le sous-jacent en ce qui concerne les options introduites par BSE Le sous-jacent des options d'indice est BSE 30 Sensex, qui est l'indice de référence des marchés de capitaux indiens, comprenant 30 scrips. Quelles sont les spécifications contractuelles des options Sensex Options BSEs premier indice est basé sur BSE 30 Sensex. Les options de Sensex seraient des options de type européen, c'est-à-dire que les options ne seraient exercées que le jour de l'expiration. Ils seront de style premium, c'est-à-dire l'acheteur de l'option paiera la prime à l'écrivain options en espèces au moment de la conclusion du contrat. La valeur de règlement de la prime et des options (différence entre le prix au comptant et le prix au comptant au moment de l'expiration) sera indiquée dans les points Sensex. Le multiplicateur du contrat pour les options Sensex est de INR 50, ce qui signifie que la valeur monétaire de la prime et de la valeur de règlement sera calculée par Multipliant les Points Sensex par 50. Par exemple, Si Premium cité pour un Sensex options est de 50 points Sensex, sa valeur monétaire serait Rs. 2500 (5050). Il y aura au moins 5 frappes (2 dans l'argent, 1 près de l'argent, 2 hors de l'argent), disponibles à tout moment. Le jour d'expiration de l'option Sensex est le dernier jeudi du mois du contrat. S'il s'agit d'un jour férié, le jour ouvrable immédiatement précédent sera le jour d'expiration. Il y aura trois séries de mois de contrat (Near, middle et loin) disponibles à la négociation à tout moment. La valeur de règlement sera la valeur de clôture du Sensex à la date d'expiration. La taille de la coche pour l'option Sensex est de 0,1 points Sensex (INR 5). Cela signifie que la fluctuation du prix minimum de la valeur de la prime d'option peut être de 0.1. En termes de roupie, cela se traduit par une fluctuation de prix minimum de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). Qu'est-ce que SPAN Analyse de portefeuille spécifique au risque (SPAN) est un système mondialement reconnu de gestion du risque développé par Chicago Mercantile Exchange (CME). Il s'agit d'un système de calcul de marge fondé sur un portefeuille adopté par tous les grands marchés dérivés. Objectif de SPAN SPAN identifie le risque global dans un portefeuille complet d'options et de contrats à terme tout en reconnaissant les expositions uniques associées aux relations de risque inter-mois et inter-marchandises. Il détermine la plus grande perte qu'un portefeuille pourrait subir avec la période spécifiée par l'échange, c'est-à-dire le jour (ou) deux. L'ESB a autorisé SPAN de CME à calculer les exigences de marge au niveau de la Bourse. Dans le même temps, les membres peuvent également calculer les exigences de marge de leurs clients en utilisant PC SPAN. Qu'est-ce que PC-SPAN? PC-SPAN est un programme facile à utiliser pour les PC qui calcule les exigences de marge SPAN à la fin des membres. Fonctionnement de PC SPAN: Chaque jour ouvrable, l'échange génère un fichier de paramètres de risque (paramètres définis par l'échange) qui peut être téléchargé par le membre. Le fichier de position composé de membres négociants (clients propres) et du fichier de paramètres de risque doit être introduit dans PC-SPAN pour le calcul des marges à payer pour les opérations exécutées. Quel sera le nouveau système de marge dans le cas des options et des contrats à terme? Un modèle de margining basé sur le portefeuille (SPAN) serait adopté qui prendra une vue intégrée du risque impliqué dans le portefeuille de chaque client comprenant de ses positions dans tous les Dérivés négociés sur le segment dérivés. La marge initiale serait fondée sur la perte la plus défavorable du portefeuille d'un client pour couvrir 99% de la VaR sur deux jours. La marge initiale sera déduite au niveau du client et sera brute au niveau des membres TradingClearing. Le portefeuille sera évalué à la valeur de marché sur une base quotidienne. Comment l'attribution des options aura lieu lors de l'exercice d'une option par un porteur d'options, le logiciel de négociation attribuera l'option exercée à l'auteur de l'option sur une base aléatoire basée sur un algorithme spécifié. Qu'est-ce qu'un investisseur doit faire pour négocier des options Un investisseur doit s'inscrire auprès d'un courtier qui est membre du segment des dérivés de l'ESB. S'il veut acheter une option, il peut passer la commande pour acheter une option Sensex Call ou Put avec le courtier. La Prime doit être payée à l'avance en espèces. Il peut soit conserver le contrat jusqu'à son expiration, soit égaliser sa position en entrant dans un trade. If inversé, s'il ferme sa position, il recevra prime en espèces, le lendemain. Si l'investisseur détient le poste jusqu'à la date d'expiration et décide d'exercer le contrat, il recevra la différence entre le prix de règlement de l'option et le prix d'exercice en espèces. S'il n'exerce pas son option, il expirera sans valeur. Si un investisseur veut écrire vendre une option, il va passer une commande pour la vente de Sensex Call Put option. La marge initiale basée sur son poste devra être payée à l'avance (ajustée à partir de la garantie déposée auprès de son courtier) et il recevra la prime en espèces le lendemain. Chaque jour, sa position sera marquée sur le marché et la marge de variance devra être payée. Il peut fermer sa position en achetant l'option en payant la prime requise. La marge initiale qu'il avait payée sur le premier poste sera remboursée. S'il attend jusqu'à expiration et que l'option est exercée, il devra payer la différence entre le prix d'exercice et le prix de règlement des options, en espèces. Si l'option n'est pas exercée, l'investisseur n'aura pas à payer quoi que ce soit. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Disclaimer: Futures, option trading amp stock est une activité à haut risque. Toute action que vous choisissez de prendre sur les marchés est totalement votre propre responsabilité. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. Tous les noms ou produits mentionnés sont des marques ou des marques déposées de leurs propriétaires respectifs. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Exchange traded currency options A currency option is a contract which gives the buyer the right, but not the obligation, to buy or sell a specified currency at a specified exchange rate on or before a specified date. Most trading takes place over the counter (OTC) and is less regulated, but a fraction is traded on exchanges like the Philadelphia Stock Exchange, International Securities Exchange, or the Chicago Mercantile Exchange for options on futures contracts. Related Video Currency Derivatives, in India, are of four different pairrsquos i. e. USDINR, EURINR, GBPINR and JPYINR. Spot Price is equal to the exchange rate. Futures Price is the current price of the futures contract on the currency pair. Except JPYINR contract size of the remaining pairs is 1000 while for the JPYINR it is 100,000.In India currency derivatives contracts have a trade cycle of one-month two month and three-month. The final settlement of the contract is on the last business day of the month except Saturday. Expiry date occurs two working days before the final settlement date. Tick Size is Rs .0025. Clearing is the procedure by which an organization acts as an intermediary and assumes the role of a buyer and seller in a transaction to reconcile orders between transacting parties. Clearing is necessary for the matching of all buy and sell orders in the market. National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL) is the clearing and settlement agency for all deals executed on the Currency Derivatives segment. Forex transactions are settled two days after (T2)What optionbingo is about optionbingo provides suite of tools trading tips related to options strategies, NIFTY Intraday Trading. Les utilisateurs enregistrés sur le site Web peuvent rechercher et construire des stratégies d'options échangeables. These options strategies are created by combining various Stock or Index options available for trading in stock exchanges. Users can also search for individual stock or index options. Trois principaux outils disponibles sont: StratégieFinder ndash Les utilisateurs peuvent rechercher des options de stratégie en fonction des paramètres spécifiés. Les stratégies issues des résultats de recherche peuvent être sélectionnées et consultées. Users can also update selected strategies. StrategyBuilder ndash Les utilisateurs peuvent créer leurs propres stratégies en recherchant des options puis en combinant les options sélectionnées BingoBrowser ndash Les utilisateurs peuvent rechercher des options stockindex individuelles en fonction des paramètres spécifiés. NIFTY Conseils ndash Ce package est conçu pour les commerçants positionnels à court terme NIFTY. NIFTY report with targets and stop-loss is uploaded by Sunday 2:00 PM. Can be used by traders interested in NIFTY Options, Futures or Options Strategies Options Tutorial ndash This package can be used by traders who want to learn options trading. Contenu comprend beaucoup d'exemples du contexte du marché indien et comprend des concepts qui ne sont généralement pas inclus dans les livres de livres populaires. Les thèmes complexes sont expliqués de manière simple Intraday Trading System ndash Ce package est conçu pour les commerçants intraday. Les signaux BuySell sont générés sur l'écran pendant les heures de marché. Il s'agit d'un système de commerce basé sur quelque chose qui utilise des techniques analytiques statistiques pour analyser la situation en temps réel de la demande et de l'offre du stock et identifie les opportunités de buysellexit. Another feature of this system is that it has inbuilt trailing stop loss management so that you dont lose out the profit you deserve. Pas besoin de télécharger un logiciel. Un service premium de commerçant à commerçant. Pour plus d'informations, consultez les sections outils ou inscrivez-vous chez nous. What all exchanges are covered in the website Currently we are covering only National Stock Exchange of India (NSE) Are the strategies and prices displayed on the web-site are real time For Intraday system package prices are near real-time. Pour les stratégies d'options, les prix des forfaits sont mis à jour et les stratégies d'options sont générées toutes les quinze minutes pendant les heures de marché. À quelle heure la base de données des stratégies d'options de jour est mise à jour Chaque quinze minutes les prix des options sont téléchargés et les stratégies d'options sont générées pendant les heures de marché. C'est le prix fixe auquel le propriétaire (acheteur) de l'option CALL peut acheter l'actif sous-jacent auprès du vendeur d'options, quel que soit le prix courant de l'actif sous-jacent. Exemple, si le prix d'exercice de l'option Reliance CALL est de 1300, cela signifie que l'acheteur de cette option peut acheter un stock de Reliance à 1300, même si le cours actuel du titre est plus élevé (par exemple 1500). Dans le cas des options de vente, le prix d'exercice est le prix auquel le propriétaire (acheteur) de l'option PUT peut vendre l'actif sous-jacent au vendeur d'options, quel que soit le prix actuel de l'actif sous-jacent. Par exemple, si le prix d'exercice de l'option Reliance PUT est de 1300, cela signifie que l'acheteur de cette option peut vendre le stock de Reliance à 1300, même si le cours actuel du titre est inférieur (par exemple 1100). Qu'est-ce qu'une prime Le montant payable par l'acheteur d'options à l'auteur de l'option (vendeur) pour avoir la propriété de l'option. The value of premium is determined by the market by demand and supply. Elle est également influencée par le mouvement des prix du sous-jacent (stock, indice, etc.). Qu'est-ce qu'une taille de lot? Les options sont négociées dans des lots prédéfinis. Par exemple, si vous voulez acheter des options NIFTY, vous devez acheter en lots. En cas de NIFTY, 1 lot 50 contrats. Vous pouvez échanger uniquement des contrats de numéro entier comme 1, 2, 3 et ainsi de suite, mais pas en fractions. What is options expiry People buy CALL option when they are bullish i. e. they anticipate that price of the underlying stock will move up. Letrsquos comprendre à l'aide d'un exemple. Suppose, todayrsquos date is 1-MAY-2008 and you buy a RELIANCE CALL option (strike2500, maturity June 2008) Rs. 50 par contrat lorsque les actions de RELIANCE se négociaient à 2400. Letrsquos voir ce qui se passe après l'expiration des options. Case I . Reliance stock de prix supérieur au prix d'exercice. Reliance stock trading à 2600 le jour de l'expiration temps de coupure Bénéfice net (prix courant ndash prix d'exercice) - prime (2600 ndash 2500) -50 Rs. 50 par contrat Cas II. Reliance cours de l'action moins que le prix d'exercice (2500) le jour de l'expiration temps de coupure Perte nette Primes payées Rs. 50 per contract So when you buy a CALL option you have unlimited profit potential but limited risk or downside. Comment puis-je bénéficier de l'achat de Put option Les gens achètent PUT option quand ils sont baissiers, c'est-à-dire qu'ils prévoient que le prix de l'action sous-jacente va baisser. Letrsquos comprendre à l'aide d'un exemple. Suppose, todayrsquos date is 1-MAY-2008 and you buy a Reliance PUT option (strike2500, maturity June 2008) Rs. 50 per contract when RELIANCE stock was TRADING at 2600. Letrsquos see what happens after options expiration. Case I . Reliance prix des actions est inférieur au prix d'exercice. Reliance stock trading at 2400 on expiry day cut-off time Net Profit (Strike Price ndash Current Price) ndash premium 2500 ndash 2400 ndash 50 50 Case II . Reliance prix des actions gt prix d'exercice (2500) le jour de l'expiration de la période de coupure Perte nette Prime payée Rs 50 par contrat Donc, lorsque vous achetez une option PUT vous avez un potentiel de profit illimité, mais le risque limité ou à la baisse. Comment puis-je bénéficier de la vente d'une option d'achat C'est une stratégie baissière. Il a une perte illimitée et un potentiel de profit limité. Selling options is not recommended for beginner level traders. Letrsquos le comprendre à l'aide d'un exemple. Supposez que vous souhaitez VENDRE option d'achat NIFTY (strike5000 expiration Juin 2008) le 1er mai 2008 à 50 Rs par contrat et NIFTY était à la négociation à 4900 à ce moment. Lorsque vous obtenez un acheteur pour ce contrat, vous recevez Rs. 50 par contrat et sont crédités à votre compte. Letrsquos voir ce qui se passe après l'expiration des options. Case I . Prix ​​NIFTY Prix d'exercice au jour de l'expiration Temps de coupure Bénéfice net 50 (Prime créditée à votre compte lors de la transaction) Cas II. NIFTY prix prix d'exercice gt le jour de l'expiration temps de coupure NET STRIKE prix ndash Nifty cut-off PRIX PREMIUM Exemple. If NIFTY cut-off price 5025 61664 Net 5000 ndash 5025 50 Rs. 25 par contrat (Profit) Si NIFTY prix de coupure 5100 61664 Net 5000 ndash 5100 50 Rs. -50 par contrat (Perte) Comment puis-je bénéficier de la vente d'option de vente Il s'agit d'une stratégie haussière. Il a une perte illimitée et un potentiel de profit limité. Selling options is not recommended for beginner level traders. Letrsquos le comprendre à l'aide d'un exemple. Soutenez-vous VENDRE une option NIFTY PUT (strike5000, expiration Juin 2008) le 1-MAI-2008 à 50 Rs par contrat lorsque NIFTY était en négociation à 5050. Lorsque vous obtenez un acheteur pour ce contrat, vous obtenez Rs payés. 50 par contrat et sont crédités à votre compte. Letrsquos voir ce qui se passe après l'expiration des options Cas I. NIFTY price gt strike price on expiry day cut-off time Net Profit 50 (Premium credited to your account when the trade was executed) Case II . Prix ​​NIFTY Prix d'exercice au jour de l'expiration Perte. STRIKE ndash Nifty prix de coupure - PREMIUM Exemple. Si le prix de coupure NIFTY 4950, Perte 5000 ndash 4900 - 50 50 (PERTE) Si le prix de coupure Nifty 4975, Perte 5000 ndash 4975 - 50 -25 (PROFIT) L'actif sous-jacent couvert par les options d'indice n'est pas des actions d'une société , Mais plutôt une valeur de la Rupee sous-jacente égale au niveau de l'indice multiplié par la taille du lot. The amount of cash received at upon exercise or expiration depends on the settlement value of the index in comparison to the strike price of the index option. Dans l'Inde les options d'index ont le style d'exercice européen et les options de stock sont le style d'exercice AMERICAN. Pour plus de détails, reportez-vous à la question sur la différence entre les styles d'exercice AMERIQUE et EUROPÉEN. Pour des questions concernant les styles d'exercices d'exercice, veuillez consulter la section OPTION EXERCISE. Comment puis-je savoir si une option particulière est de style américain ou de style européen? Dans la section FampO, vous pouvez voir les informations du contrat. Si Type d'option est CE signifie CALL option de style européen, CA signifie CALL option de style américain, PE signifie PUT option de style européen, PA signifie PUT option de style américain. Sont à la fois style américain et les options de style européen disponibles pour le commerce sur les marchés indiens Une option d'achat est hors de l'argent lorsque son prix d'exercice est supérieur au prix du marché actuel de l'underlier (stock). For example, if you bought a 5000 NIFTY CALL OPTION and NIFTY is trading at 4900 the call option is out of money. Une option de vente est hors d'argent lorsque son prix d'exercice est inférieur au prix du marché actuel de l'underlier (stock). Par exemple, si vous avez acheté un 5000 NIFTY PUT OPTION et NIFTY est en négociation à 5100 l'option de vente est in-the-money. La valeur intrinsèque peut être définie comme le montant par lequel le prix d'exercice d'une option est dans l'argent. Certaines personnes la considèrent comme la valeur que toute option donnée aurait si elle était exercée aujourd'hui Pour les options d'appel, Valeur intrinsèque Prix actuel de l'action ndash Prix d'exercice pour les options de vente Valeur intrinsèque Prix d'exercice - cours actuel Note la valeur intrinsèque ne peut pas avoir une valeur négative donc Valeur intrinsèque minimale est 0 pour une option Valeur temporelle Option Prix - Valeur intrinsèque Prenons un exemple: Si le stock XYZ se négocie à Rs 105 et que l'option d'achat XYZ 100 se négocie à Rs 7, la valeur intrinsèque 105 Ndash 100 5 Valeur de temps 7 ndash 5 2 Donc, nous dirions que cette option a valeur de temps Rs 2 Différentes personnes le voir de manière différente. Generalizing it may not be a good idea. Many people interpret open interest as described below: Rise or fall in the open interest may be interpreted as an indicator of the future expectations of the market. Un nombre croissant d'intérêts ouverts indique que la tendance actuelle devrait se poursuivre. Si le nombre d'intérêt ouvert est stagnant, alors il peut suggérer que le marché est dans un mode prudent. Si l'intérêt ouvert commence à baisser, alors le marché suggère une tendance inverser l'humeur. Dans un marché en hausse, le déclin continu de l'intérêt ouvert indique une tendance à la baisse. De même, dans un marché en baisse, la baisse de l'intérêt ouvert indique que le marché s'attend à une tendance à la hausse. Quelle est la différence entre volume et intérêt ouvert Le volume est le nombre de contrats d'un contrat d'option particulier qui ont été négociés un jour donné, ce qui signifie que le nombre d'actions négociées sur un titre donné un jour donné. Le taux d'intérêt ouvert est le nombre de contrats d'options pour un titre donné à un prix d'exercice spécifique et une date d'expiration spécifique qui étaient ouverts à la clôture de la négociation le jour de bourse précédent. While some traders look at this information as an indication of liquidity of a particular option or option chain, a more reliable indicator may be the tightness of the bid ask spread. Une idée fausse commune est que l'intérêt ouvert est la même chose que le volume des options et des opérations à terme. Comme le montre l'exemple suivant, le règlement SEBI stipule que si la valeur du dividende déclaré est supérieure à 10% du prix au comptant du stock sous-jacent à la date d'annonce du dividende, le prix d'exercice des options d'achat d'actions est réajusté par Le montant du dividende. Si le dividende décalé est inférieur à 10, il n'y a aucun ajustement pour le dividende par l'échange. Dans ce cas, le marché ajuste le prix des options en tenant compte de l'annonce de dividende. Que se passera-t-il si je détiens une option d'achat d'actions et qu'une décision est prise de retirer ce stock de la catégorie Futures et options Tous les contrats actifs continueront d'exister jusqu'au dernier jour (tel que déclaré). After that no more contracts on this stock will available for trading. Si vous détenez une telle option, votre position sera exercée et réglée le dernier jour. Il est toujours conseillé de vérifier auprès de votre courtier au sujet de ces annonces. Options spreads sont les éléments de base de nombreuses stratégies de négociation d'options. Une position de spread est comptabilisée en achetant et en vendant le même nombre d'options de la même catégorie sur le même titre sous-jacent, mais avec des prix d'exercice ou des dates d'expiration différents. Consultez notre outil StrategyFinder pour voir de vraies stratégies échangeables qui incluent également les spreads. Peut une personne individuelle être à la fois longue et courte la même option exacte dans le même temps Si vous le faites à partir du même compte de négociation, il sera compenser les uns les autres. If you do it from different accounts then you will have a flat position from economic perspective. There is no visible advantage in doing so. Si Delta est considéré comme le lsquospeedrsquo de mouvement de prix de l'option par rapport à l'option sous-jacente alors Gamma peut être considérée comme l'accélération. Fondamentalement, Gamma mesure le montant par lequel le delta change pour une variation d'un point du cours de l'action. Par exemple, si Gamma d'une option est 0,5, cela signifie théoriquement que avec un mouvement de prix de 1 point du delta se déplacera 0,5. Long calls and long puts have positive gamma whereas short calls and short puts have negative gamma. Ce qui est une option VEGA Vega peut être interprété comme le montant par lequel le prix d'une option va changer avec une variation de la volatilité implicite du sous-jacent. Un scénario commun lorsque l'option Vega change est quand il ya un mouvement important dans le prix sous-jacent. Appels longs et long met tous les deux ont vega positif où comme les appels courts et court met aura toujours négative Vega. Qu'est-ce qu'une option THETA L'option theta peut être interprétée comme une modification du prix de l'option avec une diminution d'un jour de la durée de vie restante de l'option. Mettre est tout simplement c'est une mesure de la décroissance du temps. Notez que plus la durée d'une option est longue, plus la prime sera élevée et vice versa. Chaque jour qui passe, la valeur de l'option diminue (compte tenu de tous les facteurs égaux). Quelle est la valeur théorique d'une option Lorsque vous voulez acheter une option, vous voulez probablement savoir quelle est la juste valeur de l'option et quel devrait être le prix juste d'une option, que l'option soit sous-évaluée, surévaluée ou À juste titre. You can get answers to these questions by calculating the theoretical value of an option. Il existe de nombreux modèles mathématiques et des formules disponibles qui peuvent être utilisés. What are Binomial and Black-holes equations