Conception et gestion des procédés de négociation à haute fréquence Conception et gestion des processus de négociation à haute fréquence Conseiller: Roy E. Welsch. Département: Conception et gestion du système. Éditeur: Massachusetts Institute of Technology Date d'émission: 2009 Les entreprises de négoce de nos jours sont fortement tributaires de l'exploration de données, la modélisation informatique et le développement de logiciels. Les analystes financiers exécutent de nombreuses tâches similaires à celles des logiciels et des industries manufacturières. Cependant, l'industrie des finances n'a pas encore adopté pleinement les cadres de conception et les approches de gestion des procédés qui ont été couronnés de succès dans les industries des logiciels et de la fabrication. De nombreuses méthodologies traditionnelles pour la conception de produits, le contrôle de la qualité, l'innovation systématique et l'amélioration continue dans les disciplines d'ingénierie peuvent être appliquées dans le domaine des finances. Cette thèse montre comment les connaissances acquises dans les disciplines d'ingénierie peuvent améliorer la conception et la gestion des processus des systèmes de négociation haute fréquence. Les systèmes de négociation à haute fréquence sont basés sur le calcul. Ces systèmes sont des systèmes logiciels automatiques ou semi-automatiques qui sont intrinsèquement complexes et nécessitent un degré élevé de précision de conception. La conception d'un système de négociation à haute fréquence relie plusieurs domaines, y compris la finance quantitative, la conception de systèmes et l'ingénierie logicielle. Dans le secteur financier, où les théories mathématiques et les modèles commerciaux sont relativement bien étudiés, la capacité de mettre en œuvre ces modèles dans les pratiques commerciales réelles est l'un des éléments clés de la compétitivité des entreprises d'investissement. (Suite) Cette thèse fournit une étude détaillée composée de haute fréquence de conception de systèmes de négociation, la modélisation du système et les principes, et la gestion des processus Pour le développement de systèmes. Un accent particulier est mis sur le backtesting et l'optimisation, qui sont considérés comme les éléments les plus importants dans la construction d'un système commercial. Cette recherche construit des modèles d'ingénierie système qui guident le processus de développement. Elle utilise également des systèmes de négociation expérimentale pour vérifier et valider les principes traités dans cette thèse. Enfin, cette thèse conclut que les principes et les cadres d'ingénierie des systèmes peuvent être la clé du succès de la mise en œuvre de systèmes de négociation à haute fréquence ou d'investissements quantitatifs. Thesis (S. M.) - Institut de technologie du Massachusetts, programme de conception et de gestion des systèmes, 2009. Catalogué à partir de la version PDF de la thèse. Comprend des références bibliographiques (p 78-79). Mots-clés: Programme de conception et de gestion des systèmes. Mon compteHandbook of High Frequency Trading Cet examen complet de la négociation haute fréquence regarde au-delà des modèles mathématiques, qui font l'objet de la plupart des livres HFT, à la mécanique du marché. Dans 25 chapitres, les chercheurs de sonder la nature complexe de la dynamique des marchés à haute fréquence, la structure du marché, les processus de back-office, et la réglementation. Ils étudient profondément l'infrastructure informatique, décrivent les sources de données, les formats et les taux de traitement requis, ainsi que l'architecture logicielle et les technologies actuelles. Ils créent également des contextes, expliquant l'essor historique des systèmes de trading automatisés, les progrès technologiques correspondants dans le matériel et les logiciels, et l'évolution du paysage commercial. Développé pour les étudiants et les professionnels qui veulent plus que des discussions sur l'économétrie du processus de modélisation, le Handbook of High Frequency Trading explique l'ensemble de cette stratégie de négociation controversée. Répond à toutes les questions sur la négociation haute fréquence sans se limiter à la modélisation mathématique Illumine la dynamique du marché, les processus et les règlements Explique comment le commerce haute fréquence a évolué et prédit ses développements futurs Table des matièresLe commerce à haute fréquence: un guide pratique des stratégies algorithmiques et des systèmes de négociation, Edition Une deuxième édition entièrement révisée du meilleur guide pour le commerce à haute fréquence Le commerce à haute fréquence est une entreprise difficile, mais rentable, qui peut générer des profits stables dans diverses conditions de marché. Mais la base solide dans la théorie et la pratique de cette discipline sont essentielles à la réussite. Que vous soyez un investisseur institutionnel cherchant une meilleure compréhension des opérations à haute fréquence ou un investisseur individuel à la recherche d'une nouvelle façon de commerce, ce livre a ce que vous avez besoin pour tirer le meilleur parti de votre temps dans les marchés dynamiques d'aujourd'hui. S'appuyant sur le succès de l'édition originale, la deuxième édition du High-Frequency Trading intègre les dernières recherches et les questions qui ont été mises en lumière depuis la publication de la première édition. Il couvre habilement tout, de nouvelles techniques de gestion de portefeuilles pour la négociation haute fréquence et les derniers développements technologiques permettant HFT à la mise à jour des stratégies de gestion des risques et la façon de sauvegarder l'information et le flux de commandes dans les marchés sombres et légers. Comprend de nombreuses stratégies de négociation quantitative et des outils pour la construction d'un système de négociation haute fréquence Aborder les aspects les plus essentiels de la négociation haute fréquence, de la formulation des idées à l'évaluation de la performance Le livre comprend également un site Web compagnon où les exemples sélectionnés stratégies commerciales peuvent être téléchargés et testés Écrit par l'expert respecté Irene Aldridge Alors que l'intérêt pour le commerce à haute fréquence continue de croître, peu a été publié pour aider les investisseurs à comprendre et à mettre en œuvre cette approche jusqu'à maintenant. Ce livre a tout ce dont vous avez besoin pour acquérir une prise ferme sur la façon dont le commerce à haute fréquence fonctionne et ce qu'il faut pour l'appliquer à vos efforts commerciaux quotidiens. Chapitre 1 Comment les marchés modernes diffèrent-ils de ceux des marchés passés 1 Médias, marchés modernes et HFT 6 HFT en tant qu'évolution de la méthodologie de négociation 7 Qu'est-ce que le commerce à haute fréquence 13 Qu'est-ce que les traders à fréquence élevée 15 Combien de commerçants à fréquence élevée y at-il 17 Les joueurs dans l'espace HFT 17 Organisation de ce livre 18 Questions de fin de chapitre 19 Chapitre 2 Innovations technologiques, systèmes et HFT 21 Une brève histoire du matériel 21 Questions de fin de chapitre 35 Chapitre 3 Microstructure du marché, commandes et limites Order Books 37 Types de Marchés 37 Ordre Limité Ordres 39 Exécution Agressive contre Passive 43 Commandes Complexes 44 Heures de Négociation 45 Microstructure Moderne: Convergence et Divergence du Marché 46 Fragmentation des Actions 46 Fragmentation des Futures 50 Fragmentation des Options 51 Fragmentation du Forex 51 Fragmentation du Revenu Fixe 51 Fragmentation dans les échanges 51 Questions de fin de chapitre 52 Chapitre 4 Données de haute fréquence 53 Qu'est-ce que les données à haute fréquence 53 Comment sont enregistrées les données à haute fréquence 54 Propriétés des données à haute fréquence 56 Les données à haute fréquence sont volumineuses 57 Haut - Les données de fréquence sont sujettes au rebond de demande et de demande 59 Les données à haute fréquence ne sont ni normales ni logiques 62 Les données à haute fréquence sont espacées de façon irrégulière 62 La plupart des données à haute fréquence ne contiennent pas d'identificateurs d'achat et de vente 70 Les données de fin de cycle, Chapitre Questions 74 Chapitre 5 Coûts de transaction 75 Aperçu des coûts d'exécution 75 Coûts d'exécution transparents 76 Coûts d'exécution implicites 78 Contexte et définitions 82 Estimation de l'impact sur le marché 85 Estimation empirique de l'impact du marché permanent 88 Questions de fin de chapitre 96 Chapitre 6 Performance et capacité de Stratégies de négociation à haute fréquence 97 Principes de mesure du rendement 97 Mesures de base du rendement 98 Ratios comparatifs 106 Attribution du rendement 110 Évaluation des capacités 112 Décomposition alpha 116 Questions de fin de chapitre 116 Chapitre 7 L'activité de négociation à haute fréquence 117 Processus clés de la HFT 117 Financier Marchés adaptés à HFT 121 Économie de HFT 122 Participants au marché 129 Questions de fin de chapitre 130 Chapitre 8 Stratégies d'arbitrage statistique 131 Applications pratiques de l'arbitrage statistique 133 Questions de fin de chapitre 144 Chapitre 9 Trading directionnel autour des événements 147 Développement de l'événementiel directionnel Stratégies 148 Ce qui constitue un événement 149 Méthodes de prévision 150 Nouvelles négociables 153 Application de l'arbitrage d'événements 155 Questions de fin de chapitre 163 Chapitre 10 Fabrication automatisée de marché8212Na239v Modèles d'inventaire 165 Mise en marché: Principes clés 167 Simulation d'une stratégie de création de marché 167 Na239ve Market-Making Stratégies 168 Marché en tant que service 173 Marché rentable 176 Questions de fin de chapitre 178 Chapitre 11 Fabrication automatisée de marché II 179 Quelles données dans les données 179 Modélisation des informations dans l'ordre Flux 182 Questions de fin de chapitre 193 Chapitre 12 Stratégies supplémentaires de HFT, La manipulation du marché et les chutes de marché 195 Latence Arbitrage 196 Spread Scalping 197 Rebate Capture 198 Quote Matching 199 Quote Stuffing 201 Apprentissage automatique 207 End-of-Chapter Questions 208 Chapitre 13 Règlement 209 Principales initiatives des régulateurs dans le monde 209 Fin de chapitre Questions 223 Chapitre 14 Gestion des risques de HFT225 Mesure du risque de HFT 225 Questions de fin de chapitre 244 Chapitre 15 Minimisation de l'impact du marché 245 Pourquoi les algorithmes d'exécution 245 Algorithmes de routage de commandes 247 Questions relatives aux modèles de base 258 Modèles avancés 262 Mise en œuvre pratique des stratégies d'exécution optimales 269 Fin de cycle Questions de chapitre 270 Chapitre 16 Mise en œuvre des systèmes HFT 271 Cycle de vie du développement de modèle 271 Mise en œuvre du système 273 Test des systèmes de négociation 283 Questions de fin de chapitre 287 À propos de l'auteur 288 À propos du site Web 290 IRENE ALDRIDGE est un consultant en investissement, Expert sur les sujets d'investissement quantitatif et de haute fréquence de négociation, et un éducateur chevronné. Elle est actuellement professeur d'industrie à l'Université de New York, département des finances et du génie des risques, Institut polytechnique, ainsi que Managing Partner et gestionnaire de portefeuille quantitatif chez Able Alpha Trading Ltd, société de conseil en investissement et un véhicule de négoce exclusif, Fréquence. Aldridge est également un fondateur de AbleMarkets, une ressource en ligne faisant la dernière recherche à haute fréquence pour les investisseurs institutionnels et les courtiers. M. Aldridge est titulaire d'un MBA de l'INSEAD, d'une maîtrise en ingénierie financière de l'Université de Columbia, d'un BE en génie électrique de Cooper Union à New York et d'un doctorat à l'Université de New York. Elle est un conférencier fréquent dans les événements de l'industrie et un contributeur à l'universitaire, les praticiens et les médias des médias, y compris le Journal of Trading. Futures, Reuters HedgeWorld, Trading avancé, FX Week. FINalternatives. Faire face à la technologie. Et Huffington Post. Depuis sa création au début des années 1980, la négociation à haute fréquence (HFT) a continué d'évoluer et de se développer. La négociation à haute fréquence: un guide pratique des stratégies algorithmiques et des systèmes de négociation Alors que certains ont essayé de le diaboliser au cours des dernières années, le fait est que HFT a apporté des améliorations opérationnelles considérables aux marchés dont la plus grande partie a entraîné une volatilité plus faible, une stabilité accrue du marché, une meilleure transparence du marché et des coûts d'exécution plus faibles pour les commerçants et les investisseurs . Alors que les geeks revendiquent souvent HFT comme leur domaine, n'importe qui peut intégrer cette approche éprouvée dans leurs efforts commerciaux. Avec un minimum d'investissement nécessaire, les obstacles à l'entrée dans ce domaine n'ont jamais été plus faibles, et la possibilité de générer des profits importants n'a jamais été aussi grande. Personne ne comprend mieux que l'expert de l'industrie Irene Aldridge. Et maintenant, avec la deuxième édition de High-Frequency Trading, elle revient pour partager son expérience dans ce domaine avec vous. En s'appuyant sur le succès de la première édition, cette ressource fiable intègre les dernières informations appliquées et prêtes à l'implémentation sur cette approche commerciale essentielle. Il comprend également des questions difficiles de fin de chapitre pour tester votre maîtrise des sujets abordés. En cours de route, il: Décrit l'évolution technologique qui a permis algorithmique et HFT, et pose les bases de l'analyse à travers des descriptions de la microstructure du marché moderne, des données à haute fréquence et des coûts de négociation Fais de l'économie de HFT, explorant les méthodologies d'évaluation La performance et la capacité des stratégies HFT, et en soulignant l'activité réelle de HFT Adresses de la mise en œuvre réelle de HFT en détaillant les modèles de base des stratégies HFT d'aujourd'hui, de l'arbitrage statistique et orientée événementielle trading automatisé marché et la détection de liquidité Examine le réel Les risques inhérents à de nombreuses stratégies HFT et les moyens de les atténuer ou de les minimiser Discute la législation moderne pertinente à HFT, les approches traditionnelles et actuelles et les orientations imminentes probables La deuxième édition est également accompagnée d'un site Web qui complète le matériel trouvé dans cette livre. Il comprend des diapositives d'enseignement personnalisables, un code CC de base pour estimer les coefficients de régression, un échantillon de données de tick et bien plus encore. Afin de négocier efficacement sur les marchés d'aujourd'hui, vous devez rapidement s'adapter au paysage changeant du marché. High-Frequency Trading, deuxième édition vous mettra dans une meilleure position pour atteindre cet objectif insaisissable et vous permettent de profiter de celui-ci dans le processus.
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